مخزونات الذهب وأسعار الذهب خلال فترة الكساد الكبير

Last Recipes

مخزونات الذهب وأسعار الذهب خلال فترة الكساد الكبير

 مخزونات الذهب وأسعار الذهب خلال فترة الكساد الكبير



ابتداءً من عام 1929 ، سيشهد العالم واحدة من أكبر فترات الانكماش الاقتصادي التي تم تسجيلها على الإطلاق. بدأ الكساد الكبير ، الذي نشأ في الولايات المتحدة ، في أواخر أكتوبر بانهيار غير مسبوق في سوق الأسهم. كيف يمكن لاقتصاد القرن العشرين أن ينهار تقريبا؟ يقدم الكساد الكبير مثالاً على الأسواق المنهارة وانتشار الفقر. ومع ذلك ، كان هناك استثناء هام واحد في السوق في ذلك الوقت: صناعة الذهب. من خلال تحليل موجز للتعدين المنزلي ، حققت أسهم صناعة الذهب مكاسب غير عادية في سعر السهم وتوزيعات الأرباح.


خلال العشرينيات من القرن الماضي ، شهدت الولايات المتحدة ارتفاعًا ملحوظًا في سوق الأسهم. ومع ذلك ، لم تكن مخزونات الذهب ، بشكل عام ، من المشاركين ؛ بدلا من ذلك ، فقد خضعوا لاتجاه هبوطي. تأثرت شركات الذهب بسوق هابط منذ أواخر ثمانينيات القرن التاسع عشر. كل هذا سيتغير مع بداية الكساد الكبير. ستثبت مخزونات الذهب ازدهارها خلال هذا التباطؤ الاقتصادي العالمي. سيركز رسمنا التوضيحي المركزي على شركة Homestake Mining Company ، إحدى أكبر منتجي الذهب في العالم في أوائل القرن العشرين.


كانت عملية Homestake الرئيسية في قلب الولايات المتحدة ، حيث كانت تعدين الذهب من تلال ساوث داكوتا. يتفق معظم مؤرخي قطاع الذهب على أن Homestake بمثابة تمثيل عادل لصناعة تعدين الذهب بأكملها في ذلك الوقت. يجب على المرء أن يلاحظ أن حكومة الولايات المتحدة أقرت قانون معيار الذهب في عام 1900 والذي وضع الدولة بأكملها على معيار الذهب ، مما أدى إلى إنشاء سعر صرف ثابت مع جميع البلدان الأخرى التي تم تثبيت عملاتها على سعر الذهب. مع سعر الذهب الثابت ، تقلبت مخزونات الذهب حول مستويات الإنتاج ومعدلات النمو والتكاليف النقدية وصافي قيمة الأصول. لم تكن التغييرات في أسعار الذهب قادرة على التأثير على سعر السهم عندما دخلت البلاد في فترة الكساد الكبير.


تم بيع الأسهم المنزلية بحوالي 65 دولارًا للسهم الواحد في عام 1929. وبحلول عام 1933 ، كان متوسط ​​سعر سهم شركة Homestake حوالي 370 دولارًا. ويمثل هذا مكسبًا يزيد عن 450٪ على مدار أربع سنوات. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 89٪ خلال السنوات الثلاث بين ذروته عام 1929 وصولاً إلى قاع عام 1932. لم ترتفع أسعار الأسهم لشركة Homestake فحسب ، بل ارتفعت الأرباح أيضًا. في عام 1929 ، دفعت شركة Homestake أرباحًا بلغت حوالي 7 دولارات للسهم الواحد. بحلول عام 1935 ، زادت أرباح الأسهم إلى 56 دولارًا ، وهو معدل مذهل قدره 800 ٪ على مدار ست سنوات. خلال هذه الأوقات الانكماشية ، لم تحتفظ أسهم الذهب بقيمتها فحسب ، بل وفرت عوائد كبيرة للمستثمرين.


أدى الانكماش ، الأزمة الأساسية خلال فترة الكساد الكبير ، إلى ارتفاع أسعار أسهم الذهب. والسبب في ذلك هو أن الانكماش أدى إلى إضعاف قيمة الدولار الأمريكي بينما تم تحديد سعر الذهب من قبل الحكومة. في حين أن البعض قد يجادل بأن سعر الذهب الثابت هذا كفل ارتفاع أسعار أسهم الذهب ، فإن هذه المغالطة يسهل زيف زيفها من خلال فحص الآثار الإيجابية على مخزونات الذهب بعد إزالة معيار الذهب في عام 1971. على الرغم من أن سعر الذهب لم يعد ثابتًا. ، أداء مخزون الذهب بشكل طبيعي. ومن المثير للاهتمام ، أن الكونجرس أقر قانون احتياطي الذهب لعام 1934 ومنح الحكومة حق الملكية الدائمة لجميع أصول الذهب. الأهم من ذلك ، أنها رفعت سعر الذهب إلى 35 دولارًا وخفضت قيمة الدولار أكثر. ساهم هذا بالتأكيد في ارتفاع سعر سهم Homestake من عام 1934 إلى عام 1935.


بالنظر إلى المستقبل ، تعتبر مخزونات الذهب واعدة للغاية في ظل السوق الحالية حيث من المحتمل حدوث انكماش. إذا دخل الانكماش في الأزمة الاقتصادية لعام 2009 ، فمن المقرر أن تؤدي مخزونات الذهب إلى مستويات قياسية. سوف تتجاوز أسعار الذهب حاجز 1000 دولار وتزيد من ارتفاع أسهم شركة الذهب. يمكن أن يكون الحجم أكبر بكثير مما شهدناه خلال فترة الكساد الكبير عندما حققت شركة Homestake مكاسب سنوية تزيد عن 100 ٪. لم يعد يُنظر إلى الذهب على أنه عنصر نائب للقيمة ، ولكن كاستثمار لمستقبل غير مؤكد.


No comments